BITCOIN · EXPOSURE & LEVERAGE

비트코인마진거래: 현물·선물과 레버리지 계산

“비트코인 거래”라는 이름만으로는 자산을 보유하는지, 가격을 추종하는 계약을 보유하는지 알 수 없습니다. 계약의 종류와 노출 금액을 나누어 보세요.

현물과 선물가격 변동증거금

현물 보유와 파생상품 계약 구분

같은 비트코인을 기초로 하더라도 상품의 구조에 따라 보유 자산과 정산 방식이 달라집니다. CFTC는 가상자산의 현물과 선물·옵션을 구분하고 가격 변동 및 레버리지 위험을 설명합니다. CFTC 가상자산 거래 안내 ↗

증거금 100만원으로 500만원의 가격 변동에 노출되는 선형 계약을 가정합니다. 매수 포지션의 가격이 1% 오르거나 내리고, 그동안 강제 종료가 발생하지 않는 단순 사례입니다.

가상 예시 · 비용과 환율 변동 제외

100만원 × 5배 = 노출 금액 500만원

500만원의 1%는 5만원입니다. 가격 +1%는 비용 전 +5만원, 가격 −1%는 −5만원으로 계산됩니다. 시작 증거금 100만원 대비로는 각각 +5%, −5%입니다.

가격 +1% · 매수+5만원시작 증거금 대비 +5%

가격 −1% · 매수−5만원시작 증거금 대비 −5%

이 예시는 가격 변화와 노출 금액의 관계만 보여줍니다. 코인으로 증거금이나 손익을 계산하는 계약에는 다른 식이 적용될 수 있습니다.

“5배이니 가격이 20% 움직일 때 끝난다”는 식으로 실제 청산 시점을 계산하면 조건을 놓칠 수 있습니다. 청산은 계약과 계좌의 유지 증거금, 평가 가격, 비용, 담보 구성에 따라 달라집니다.

최근 체결가, 지수 가격, 마크 가격 중 무엇으로 손익과 청산을 판단하는지 확인합니다.

교차·격리 설정에서 어떤 잔고가 담보로 쓰이는지 확인합니다.

거래 수수료, 차입 이자 또는 펀딩의 계산 시점과 대상 금액을 확인합니다.

플랫폼이 공개한 청산식과 주문 화면의 추정값을 대조하고 적용 조건을 기록합니다.

재테크 기록에서 입금액과 투자 손익을 구분하듯, 거래 기록에서는 예치 잔고와 한 포지션의 노출 금액을 따로 적어야 합니다. 청산 추정값이 바뀌었다면 어떤 가격이나 잔고가 바뀌었는지도 확인할 수 있어야 합니다.

이 표는 계산 조건을 정리하는 도구입니다. 특정 레버리지 배율이나 거래 방향을 권하는 기준은 아닙니다.